汇证：降重农行目标至6港元 另降民行目标至8.

汇丰证券发布研究报告指出，重庆农村银行（03618）的股价虽跌至历史低位，今年预测市帐率仅为0.6倍，估值颇具吸引力。该行非贷款类的投资资产前景尚待明朗，资产清晰度有待提高，因此维持“持有”评级，但将目标价由7.2元下调至6元。

该银行非贷款资产占总资产的60%，主要包括同业配置和金融资产。目前，这些资产的状况不够清晰明确，给投资者带来了一定的不确定性。重庆农村银行首季减值损失达到14.9亿元人民币，年度信贷成本也上升至0.66%，相较去年的0.43%有显著增长。

相比之下，另一家公司（01988）（沪600016）虽然股本回报稳健，但其资产负债表状况紧张。由于贷存比率较高，核心一级资本比率较低，汇证表示正在等待该公司明确其策略方向。管理资金成本及资产质素问题成为关注焦点，汇证维持该公司H股“持有”评级，但将H股目标价由9.3港元降至8.3港元。

虽然该公司估值吸引，首季市帐率仅达0.58倍，且今年股本回报预期有12.7%，但其发展受限。资本水平较低、贷存比率高使其面临挑战。如果同业拆息升高，将会给其资金成本带来压力。内地若收紧金融产品的监管，亦可能对该公司造成压力，因其财富管理产品业务相对集中。

总体来看，这两家公司的股票都有其独特的挑战和机遇。投资者需要仔细评估自身的风险承受能力和投资目标，以便做出明智的投资决策。市场观察人士也在密切关注这些公司的未来发展动态，期待它们能够逐步解决当前面临的问题，为投资者带来更多的投资机会。