机械设备行业轨交、新能源设备迎景气拐点

组合推荐与投资策略：

一、光伏产业组合推荐

我们向您推荐一组光伏产业相关公司，包括晶盛机电、先导智能等。随着光伏政策的积极转向，行业低潮已经过去，政策历史大底已经出现。预计2019年光伏国内新增装机量将达到50GW，同比增长25%；海外新增装机量将达到120GW，同比增长约26%。晶盛机电绑定中环等光伏龙头企业，有望受益于下游的持续扩张和单晶替代，其光伏业务收入将在未来获得重要支撑。强烈推荐晶盛机电。

二、锂电设备领域投资建议

在锂电设备领域，我们关注CATL、BYD的招标情况，预计年底至年初招标合计将超40GWH。全球电动化趋势不可逆转，锂电池供需缺口大，扩产将超预期。至2025年，电池产能仍有339GWh的供需缺口，龙头电池厂的设备需求超千亿。在此领域，我们推荐先导智能和科恒股份。

三、核电设备领域推荐

在核电设备领域，我们注意到三代核电技术已进入开工关键期。2018年，三门1号和海阳1号两个AP1000机组已具备商运条件，CAP1400示范工程也进入国家核准关键阶段。按照国家规划，“十三五”期间，全国核电将投产约3000万千瓦、开工3000万千瓦以上。如果核电重启，设备投资占核电机组投资的60%-70%，对于设备企业的业绩弹性可观。我们推荐台海核电、应流股份。

风险提示：请注意，投资策略总是伴随着一定的风险。这里的风险包括但不限于经济增速不及预期、油价大幅波动风险以及行业竞争环境恶化等。我们建议您在投资前充分了解相关风险，做好充分的风险管理。

我们推荐的这组组合在光伏、锂电设备和核电设备领域具有广阔的市场前景和丰富的投资机会。我们强烈建议投资者关注这些领域，并根据自己的风险承受能力和投资目标做出明智的投资决策。