7月19日券商晨会精选：政策相对宽松与无风险利

上周五，股市早盘低开后震荡走弱，午后跌幅扩大，创业板指数尾盘一度暴跌逾3%。军工、煤炭、有色等部分行业却逆势上扬。尽管碳中和、锂电池等热门概念午后表现疲软，但市场仍有一些亮点。

在今日券商晨会上，国泰君安、中信建投、天风证券等对市场、行业和宏观进行了深入探讨。

国泰君安认为，在流动性环境相对宽松的情况下，中盘蓝筹将继续受益。随着风险评价的下降，选股思路应当是选择业绩从不确定走向确定的股票。特别是中证500等中盘蓝筹，随着盈利的大幅改善，其经营稳定预期快速抬升。中信建投也认同这一观点，并认为化工、有色金属等行业也维持景气，具有性价比优势。

天风证券指出，当前正处于科技产业的周期之中，对于处于产业周期景气的行业，其股价的干扰主要来自于业绩端和估值端。尽管短期内有扰动因素存在，但基本面最终会被证伪。中期来看，建议把握“硬科技的盛宴”，重点关注新能源、半导体、军工电子等领域。军工材料以及AR/VR、智能汽车、物联网等也值得关注。

国金证券从宏观经济角度进行分析，认为货币政策可能在稳健之余适度宽松，并体现出“宽信用+稳货币”的特征。未来可能会多次降准并调整政策利率。对于行业而言，中信证券对OPEC+决议的积极成果充满期待，认为这将推动油价上行。市场对此轮高油价的长期持续充满信心，预计油价将维持在高位运行。这对于石油及油服公司、民营大炼化和轻烃裂解龙头企业来说无疑是一个利好消息。未来一段时间内，这些行业有望继续保持强劲表现。

市场虽然面临一些挑战和压力，但仍有不少行业和领域展现出强劲的发展势头和潜力空间。投资者应关注市场动态和行业发展趋势，理性投资。