闻泰科技：完成半导体+光学模组+ODM 三大业务布

铸就三大业务支柱，迈向产品型公司新纪元

自2006年创立以来，公司不断蜕变，逐步崛起。2012年，一跃成为全球领先的手机ODM企业，引领行业潮流。在此基础上，公司眼光独到，于2018年和2021年分别成功收购安世和得尔塔，成功构建了半导体+光学模组+ODM的三大业务支柱。

在这背后，公司的业绩也在稳步上升。在短短的上半年中，移动终端业务展现出强大的生命力，占据了营收的72.7%。半导体和光学模组业务同样表现出色，为公司贡献了显著的营收和利润。毛利率和净利率均表现优异，显示了公司的强大盈利能力和优秀的运营管理。

作为全球第九大功率半导体企业，安世以其卓越的技术实力和前瞻的视野，积极扩产，迎接汽车电动化时代。新能源汽车的崛起为功率半导体带来了前所未有的机遇。公司紧跟时代步伐，扩大产能，并成功收购了英国最大的晶圆厂NWF，保留了上海临港车规级12英寸产线的收购权。公司在GaN、SiC等高端产品领域也取得了显著的突破。

在ODM业务领域，公司同样表现出色。随着手机市场的逐渐成熟，公司积极向IoT、笔电、汽车电子等领域拓展。通过收购得尔塔，公司成功打入北美市场，并获得了大客户的认可。未来，公司有望获得更多的产品订单，为移动终端业务注入新的动力。

展望未来，我们给予公司高度评价。预计公司的业绩将继续保持增长态势，目标价位在168.52至179.16元之间。对于投资者来说，现在正是买入的良机。我们也要提醒投资者注意风险，包括需求不及预期、产能释放不及预期、产品研发不及预期等。

公司已经完成半导体+光学模组+ODM三大业务的布局，正朝着产品型公司升级。在未来的发展中，公司有望继续保持强劲的增长态势，为投资者带来更多的投资机会。