海欣食品：品类和产能限制均被打开 有望步入快

海欣公司是一家历史悠久的速冻制品企业，自创立以来始终致力于为消费者提供优质的速冻食品。近年来，公司成功转型并开放平台，展示了其步入快速成长阶段的潜力。

海欣公司已经形成了全面的业务体系，以速冻鱼糜制品为核心，同时涵盖了速冻肉制品等其他速冻食品。其在速冻鱼糜领域拥有领先的市场地位，并且在中高端市场也有出色的表现。特别是通过收购浙江鱼极后，公司在中高端鱼糜制品方面的业绩更是突飞猛进，实现了营收的复合双位数增长。

海欣公司为了应对销量的增长和满足市场需求，积极扩充产能，打破产能瓶颈。公司通过租赁和自建的方式，在多个地方建立了生产基地，并计划在未来几年内进一步增加产能。在马尾租赁的工厂将于今年底增加1.5万吨产能，而在连江和舟山的新建项目则预计在23年投产，这将使公司的产能实现翻倍。

公司还通过收购百肴鲜，进入了速冻米面市场。这一举措不仅使公司能够丰富其产品品类，更好地满足下游经销商的需求，而且能够利用现有渠道，实现更大的市场覆盖。

海欣公司以其强大的品牌知名度、丰富的产品线和积极的战略调整，展示了其步入快速成长阶段的潜力。对于投资者来说，该公司是一个具有吸引力的投资标的。

财务方面，我们预测公司2020-2022年的EPS分别为0.17、0.23和0.29元。根据可比公司的估值法，给予海欣公司20年56倍的估值，对应的目标价为9.63元。

投资总是伴随着风险。对于海欣公司，其风险主要包括产能扩张不如预期、新产品市场接受度不高、原材料价格波动以及食品安全问题等。投资者在做出投资决策时，需要充分考虑这些风险。

海欣公司凭借其强大的品牌优势、积极的战略调整和丰富的产品线，有望在未来几年内继续保持其良好的发展势头。