基础化工：下半年将是布局未来2年的重要机会

重焕：聚焦隐形翘楚，洞察行业复苏脉络

随着夏季的脚步日渐临近，我们迎来了新一轮的投资观察期。在这个7月的投资视角中，我们的目光聚焦于那些隐藏在行业深处的“隐形翘楚”。

市场行情的走向，似乎正从那些高ROE、高估值的“价值龙头”企业，逐渐向那些鲜为人知的二线“隐形翘楚”转移。在众多的化工企业中，有一些企业在某一产品领域做到了市占率全国领先，甚至全球瞩目。它们就像棋盘上的隐形冠军，低调却强大。

万华化学、龙蟒佰利、浙江龙盛和恩捷股份，是我们从众多企业中筛选出的具有潜力的“隐形翘楚”。它们不仅是行业的佼佼者，更是未来行业发展的风向标。

当前化工行业的库存状况依然处于主动去库存阶段，预计将在不久的将来迎来被动去库存阶段。这意味着周期性化工品将迎来量价齐升的机遇，企业的盈利能力将得到显著恢复。下半年将是布局化工行业未来两年景气上升周期的重要时刻。我们应重点关注那些在行业中表现稳定、具备长期成长能力的龙头企业。

与此产品的价格走势也反映了行业的复苏态势。例如，PTA、氟化工、磷化工和化肥等产品在二季度表现抢眼。其中，尿素、PTA等产品的价差持续扩大，预示着相关公司在二季度业绩可能会有出色的表现。这也为我们提供了更多投资的选择和参考。

投资总是伴随着风险。我们需要时刻警惕原油价格的大幅波动、环保监管的放松以及下游需求的大幅下降等因素。在国信证券的指引下，我们将继续深入洞察行业动态，寻找最佳的投资机会。

在这个充满变化和挑战的投资世界里，让我们共同期待那些隐藏在深处的隐形翘楚绽放出耀眼的光芒，一同见证行业的复苏脉络。