科伦药业：控制好仓位以及情绪做理性投资

自己对科伦的看法，从基本面来看，我认为科伦的潜力价值在800-1000亿之间。科伦的创始人和一众高管在市值不到400亿时就急于清仓减债，这种做法让我感到有些不解。再加上科伦的信息披露不够公正透明，股权结构也存在一定问题，让我对这家公司有些微词。

我对科伦的基本面仍然保持着浓厚的兴趣。每年近20亿的大输液净利润和近40亿的仿制药营业额，展现了公司的强劲增长势头。而且，随着新药的持续研发上市，以及和默沙东的合作带来的可观授权款项，科伦未来的业绩增长有着坚实的基础。除此之外，川宁的上市也为科伦带来了新的估值，而博泰的控股权和未来的债务转股，都为公司的未来发展注入了新的活力。

对于科伦的未来，我认为仍然充满了希望。随着粉液医保谈判的推进，如果能在合理价格进入医保目录，大输液的市场前景还有很大的提升空间。科伦已经多年保持30亿左右的运营现金流，随着转债发行、川宁上市以及博泰的大金额授权，科伦的有息负债在未来一两年有望大幅下降。随着川宁的固定资产折旧，科伦的净资产收益率在未来一两年也将大幅提升。

虽然对科伦的某些做法存在一些不满，但我仍然看好公司的基本面。在A股上市药企中，很难找到基本面如此优秀而价格又如此低廉的医药企业。尽管有瑕疵，我仍会选择留下较大的仓位长期持有。科伦的未来充满了无限可能，让我们拭目以待。希望科伦的投资者们都能获得良好的回报，共同迈向成功。