机械行业：汽车电子、半导体设备持续受益 工程

机械行业洞察：

随着新能源汽车的高速增长，汽车电动化已成为不可逆转的趋势。在这一变革中，汽车电子关键零部件企业正积极加大投入，研发雷达、传感器、车载娱乐系统等核心零部件，以降低成本，提升汽车产品性能和用户体验。顺应汽车轻量小型化、智能化和电动化的全球潮流，汽车电子在整车中的成本占比逐年攀升，行业展现出强劲的增长态势。特别值得关注的企业包括【、】、英搏尔等。

在半导体设备领域，北方华创及【、】等公司的表现引人注目。这些企业凭借卓越的技术研发能力和生产实力，成为推动国内半导体产业发展的重要力量。

工程机械行业的海外布局也取得了显著进展。在国家“走出去”战略的引领下，我国机械行业的龙头企业已经初步完成了海外布局，海外市场逐渐成为重要的利润增长点。以徐工为例，其在西亚、中亚和北非市场的占有率排名第一，“一带一路”国家的出口占比更是高达70%。这些龙头企业凭借强大的研发能力和经费优势，有望在新一轮的行业中占据主导地位。建议关注的龙头企业包括【、】、徐工和恒立液压。

在油服行业，随着欧佩克原油产量的增加和国内天然气消费的持续增长，油服公司盈利状况得到改善。由于国内天然气需求的增长以及国际油价的高位维持，油服行业得以受益。建议投资者关注杰瑞股份和通源石油等企业的表现。

总体来看，机械行业的各个子领域都呈现出蓬勃的发展态势，投资者可关注上述企业以捕捉更多的投资机会。（光大证券 王锐 贺根）