中金维持雅居乐中性评级，上调目标价至12.1港元

在金秋的十月末，资本邦捕捉到一条引人注目的消息：中金公司报告披露，雅居乐（股票代码：03383）公司在短短的前三季度已经完成了全年销售目标的近八成功绩。这背后的动力源自公司坚定的市场定位和高效的市场运作策略。根据行业专家的预测，雅居乐在即将到来的第四季度有望将月销售额推至百亿元大关，预计全年销售额将实现显著增长，增长率高达15%。

展望来年，雅居乐似乎保持了相同的增长动力。预计公司在保持销售增速的销售质量将得到进一步提升。这一预测的背后得益于公司对新项目的精准布局和有效管理。在最近几年的发展中，公司成功收购了多个项目权益，其比例在逐年上升，特别是在去年上半年已经达到78%，相比于前一年的73%，展现了公司扩张的雄心与实力。公司在特色小镇项目上的销售表现同样抢眼，毛利率高达35-40%，成为推动销售增长的重要引擎。

随着业务的稳步发展和盈利能力的提升，雅居乐的盈利增长前景可期。预计公司在今年核心净利润将增长6%，达到约71亿元。而在接下来的几年里，公司的盈利步伐将明显加快。尤其是在海南清水湾项目，保守估计其结算收入将在明年达到惊人的80亿元，且该项目的核心净利率预计为25%。公司也有可能通过一次性处置资产获得额外的收益，比如去年上半年实现的22亿元收益。

对于这样的表现，中金公司对其前景持乐观态度，并上调了雅居乐的目标价至每股12.1港元。投资永远不是一场毫无风险的博弈。资本邦提醒所有投资者，这里呈现的所有信息仅作为投资参考，不构成具体的投资建议。投资有风险，每一位投资者都应该谨慎行事，理性决策。在投资的世界里，没有绝对的安全港，只有不断前行的航程。让我们共同期待雅居乐在这漫长的航程中创造更多的辉煌。