大元生态销售疑云：去年仅3000万销售 3成靠大股

大元生态年度财报解读：小巧体型隐忧与机遇并存

大元生态，在新三板市场中的体量属于小巧型，其去年营收规模不足3000万。即使规模不大，其年报揭示的细节仍然值得我们关注。

大元生态的年度收入虽然微小，却存在三分之一来源于关联交易的情况。年报披露，其五大主要客户中，有两大客户为关联交易方。其中，大元投资的销售金额高达834.95万元，占据年度销售比例的近三分之一。这种关联交易占比较高，暗示了大元生态的市场独立性可能存在问题。最终控制人李建国通过控制大元集团及转股协议，拥有对公司的绝对话语权。他的身份不仅是大元集团的董事，还是大元投资和大元的党委***、董事局***。这样的股权结构对公司的未来发展是一大考验。

存货量的急剧增长也是值得关注的问题。年报显示，大元生态的存货金额同比增加了近七成的金额。公司解释原因为施工项目增加和项目施工成本增加导致存货增加。如此大规模的存货增长也可能带来库存积压的风险，对公司的资金流转构成压力。

与此公司的主营业务收入出现了下滑趋势。与上年同期相比，主营业务收入减少了近371万元，下降幅度超过一成。对此，公司的解释是施工合同数量较上年减少。公司的货币资金也呈现较大波动，减少了近三分之一。这可能与公司在承接新项目时的资金垫付有关。

新三板市场整体成交低迷，这对于大元生态这样的小微公司来说，融资和交易都变得更加困难。规模虽小并非主要问题，真正的问题在于其收入下滑和关联交易占比过高的现象。未来，大元生态需要在新承接的项目上寻求更多的独立发展机会，降低对关联交易的依赖，并寻求策略以降低存货积压风险和提高资金利用效率。面对市场变化，公司也需要寻找新的增长点，以应对未来可能面临的挑战和机遇。总体来看，大元生态虽然规模较小，但其背后的股权结构、资金流动和业务趋势等问题仍然值得关注。