这些板块成新目标！看三位投资大佬 “论剑”

A股市场盛夏骄阳似火，热点活跃，波动频繁。在这充满挑战与机遇的环境中，投资者们怀揣诸多疑问：中国未来的宏观经济走向如何？A股上市公司的基本面是否持续向好？未来的投资机会究竟在价值股还是成长股？本文将带您领略部分绩优券商资管机构投资总监们的独特见解，洞察A股市场的风云变幻。

财通证券资管的曹剑飞，这位公募期间业绩突出的大佬，如今以全新的身份活跃在资管领域。他认为中国经济在上半年呈现出超预期的增长，得益于需求端和供给端的双重改善。展望未来，尽管宏观经济增速将略有放缓，但总体依旧平稳。货币政策方面，利率有望下行，流动性紧中趋缓，为市场下半年发展奠定了坚实的基础。

政策环境方面，曹剑飞指出，证监会发布的减持新规将引导投资者更注重公司的长期基本面。他强调，市场将更青睐于基本面良好的“价值成长股”。对于市场风格，他认为当前风格已趋于均衡。他的策略是不拘泥于价值和成长，而是积极寻找内生增长确定、估值和成长匹配的价值成长股，作为核心资产长期持有。

曹剑飞特别看好新能源汽车产业链以及供给侧改革相关的机会。他还指出港股投资下半年依然存在机会。他认为，港股估值相对便宜，加之经济稳定复苏和中央高层的支持，以及内地资金对港股的配置不断增加，使得港股具有吸引力。

东方红资管的林鹏则强调了市场结构的变化。他认为，优质蓝筹白马公司在市场中仍有相对的性价比。林鹏分析认为，在全球低增长、低通胀、低货币扩张的背景下，具有可持续竞争力、盈利能力强、稳固行业地位的龙头企业备受关注。他对下半年市场持谨慎乐观态度，认为市场将从之前的结构性行情转向较为均衡的行情。

除了上述两位大佬外，其他行业精英也纷纷发表了自己的见解。他们对未来的市场走势都充满了期待与信心。在这场充满变数的投资游戏中，投资者的决策难度和压力确实很大，但只要我们紧跟大势、审慎判断、灵活应对，就一定能在A股市场中找到属于自己的投资机会。

A股市场虽然充满挑战，但机遇与挑战并存。在资管大佬们的指点下，我们或许能够更清晰地看到未来的方向。无论是价值股还是成长股，无论是A股还是港股，都有机会为投资者带来丰厚的回报。关键在于我们如何把握时机、如何应对市场的变化。在这个盛夏的A股市场，让我们共同期待一场投资的盛宴。在A股市场，蓝筹白马股的“漂亮50”行情已经展现出了其独特的魅力。这些优质企业，尽管在估值上已经趋于合理，但从竞争壁垒、发展空间等多个角度看，仍具有相当不错的性价比。这就像在一片繁盛的森林中，总有一些参天大树，即使周围的小树在生长，它们依然稳固地屹立不倒，甚至与竞争对手的差距越拉越大。这样的龙头企业，其强大的竞争力往往能在股价上得到体现。

相对于行业的属性和增速，这些企业的内在实力和竞争地位往往更为关键。市场虽然复杂多变，难以预测，但对于价值投资者来说，坚守价值投资的理念是关键。他们如同猎人，在茫茫林海中找到那些真正有价值的猎物——那些具有深厚竞争壁垒、安全边际高、估值合理的企业。他们也会对那些估值收缩至合理水平、成长性显着的中小公司保持高度关注。毕竟，在经济转型的大潮中，总有一些行业和企业能够代表未来的方向，脱颖而出。

国金资管的徐蕴平总经理对大金融板块有着深厚的关注。在他看来，这个板块的未来充满了无限可能。尤其是券商板块，未来的估值修复之路令人期待。徐总认为，从宏观经济数据来看，中国经济展现出了强大的韧性。在央行的有力调控下，三季度的经济增长和流动性预期都相当乐观。外部环境方面，美联储的货币政策维持稳定，给市场带来了很大的信心。

徐蕴平预计，三季度中国经济将继续保持高度景气。蓝筹公司的业绩下半年低于预期的风险相对较小，估值合理。而创业板中的权重公司情况则有所分化，市场风格转换的可能性不大。在徐总看来，业绩明确的公司依然是投资的重点。

对于大金融板块，徐蕴平表示下半年将加大关注力度。尤其是A股的大银行股，他认为其市净率有回到1倍以上的较大可能性。而券商股的估值目前处于低位，下半年存在修复的可能。尽管地产股受到调控政策的影响，但长远看，这更有利于行业龙头企业的发展。随着行业集中度提升和MSCI资金的进入，地产龙头股的估值也有望得到修复。至于周期股，尽管市场对其看法存在分歧，但徐蕴平认为这一轮周期股存在反转的可能，国金资管也将加大对周期股的研究力度。

徐蕴平对于大金融板块的未来发展充满信心。他认为这是一个充满机遇和挑战的市场，只要深入研究、理性分析、坚守价值投资的理念，就一定能在这个市场中找到真正的价值所在。