田中精机(300461)重大***快评-高端绕线机行业领

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这家公司的技术源头来自日本田中，其在数字自动化控制绕线设备领域拥有深厚积累。其生产经营主要采用轻资产模式，这一模式使得公司能够享有较高的毛利率及净利率，展现出强劲盈利能力。

当前，高端绕线机产品正迎来无线充电的风口，无线充电技术的普及和应用为公司开启了新的需求周期。为了满足这一市场需求，公司收购了远洋翔瑞的全部股权，进一步强化其在高端装备制造领域的地位，抢滩3C智能制造的大潮流。

值得注意的是，公司已经完成了股权激励计划，新的管理层已经做好准备，全情投入，迎接新的挑战。在世界领先的无线充电绕线机技术与智能装备制造的双轮驱动下，公司的业绩有望得到加速爆发。

国际大客户对公司的绕线设备赞不绝口，称其为“全世界第一”。随着无线充电应用的兴起，公司的绕线机订单需求有望爆发式增长。此次公司发行股份收购了远洋翔瑞45%的股权，发行股份574万股，完成后公司总股份达到7628万股，当前市值约为55亿。

财务预测显示，公司在2016年至2018年的备考净利润分别为55百万元、227百万元和316百万元。对应的每股收益（EPS）为0.72元、2.98元和4.15元。以当前的动态市盈率来看，公司在快速成长细分行业的产业链中占据核心位置，2018年动态市盈率较低，具有买入价值。

我们也要注意到业务订单收入可能不及预期的风险。公司需要继续加强市场布局和业务管理，确保核心业务订单收入的稳定增长。