零息债券修正久期（零息债券久期计算）

对于你关于零息债券久期的询问，我们可以从以下几个方面进行解答：

一、关于零息债券的久期是否等于剩余期限的问题

零息债券的久期并不总是等于其剩余期限。实际上，对于零息债券来说，其久期等于债券的期限（即到期时间）。这是因为零息债券在整个期限内没有利息支付，只在到期时一次性支付面值，因此其现金流的特点是均匀的，导致久期等于期限。

二、关于一张7年的零息票债券的久期问题

对于一张7年的零息票债券，其久期就是7年，因为零息票债券的久期等于其剩余存续期限。

三、关于修正久期的概念及计算方式

修正久期是衡量债券价格对收益率微小变动的敏感度的指标。它的计算公式为：修正久期 = 麦考利久期 / (1 + y/k)，其中y为债券到期收益率，k为年付息次数。修正久期是对麦考利久期的修正，考虑了收益率的影响。对于零息债券，修正久期的计算有特殊方式。

四、关于零息票债券的期限与久期相等的原因

零息票债券的期限与久期相等，是因为零息票债券在整个期限内没有利息支付，只在到期时一次性支付面值。这种情况下，债券的现金流是均匀的，因此其久期就等于期限。

五、关于修正久期的详细计算过程

修正久期的计算涉及到麦考利久期、债券到期收益率以及年付息次数。具体计算时，需要先将相关参数代入公式进行计算。对于零息债券，修正久期的计算还要考虑债券的面值和贴现率。

六、关于零息债券的价格敏感度与利率水平的关系

虽然零息债券的久期等于其期限，但这并不意味着债券的价格敏感度就与利率水平无关。实际上，零息债券的价格对利率变动是非常敏感的。利率的微小变动都会导致零息债券价格的相应变动。投资者在投资零息债券时，需要密切关注利率水平的变动，以做出更好的投资决策。

零息债券的久期、修正久期以及价格对利率的敏感度都是重要的概念，投资者需要深入理解这些概念以做出更好的投资决策。