向不特定合格投资者公开发行制度发布 新三板深

随着新年春节的钟声逐渐临近，新三板全面深化改革正迎来一场政策盛宴。在这个特殊的时刻，为了响应市场期待，证监会以及全国股转公司接连发布了多项重要规则，为资本市场的进一步繁荣注入了新的活力。就在1月19日的夜晚，一场信息披露的“新年大礼包”悄然降临。证监会发布了《非上市公众公司信息披露内容与格式准则》的两项新规定，明确了向不特定合格投资者公开发行股票的相关要求。紧接着，全国股转公司正式推出了《全国中小企业股份转让系统股票向不特定合格投资者公开发行并在精选层挂牌规则》等三件业务规则，标志着新三板深化改革的又一次实质性进展。这第三批深改细则的发布，特别是包含《公开发行规则》在内的基本业务规则，彰显了监管部门对于新三板改革的坚定决心。它们借鉴了注册制的理念，为公开发行并在精选层挂牌的企业构建了一个清晰的框架，涵盖了发行主体、发行条件、审议程序、申报受理等各个环节。证监会明确表示，新的公开发行格式准则主要依据《非上市公众公司监督管理办法》，从三个方面进行了规范。提出了公开发行的信息披露总体要求，明确了发行人及中介机构各方的责任。详细规定了公开发行说明书的披露内容和章节设置要求，确保投资者能够获取关于业务、技术、公司治理、财务和募集资金运用等方面的全面信息。准则还规范了公开发行申请文件的制作和报送要求。业内专家纷纷表示，这些准则的出台为中介机构和发行人提供了明确的指导，简化了申报文件的准备流程，加强了信息披露的监管和规范。例如，国泰君安成长企业融资部负责人指出，这些准则为精选层保驾护航，有助于提升新三板精选层公司的质地，保护投资者的合法权益。全国股转公司还特别强调了《公开发行规则》中的财务报表披露要求。发行人需要公开最近三年及一期的财务报表，包括资产负债表、利润表、现金流量表和所有者权益变动表，并附上会计师事务所的审计意见。这一规定使得申请精选层的财务报表标准与A股上市公司IPO相媲美。开源证券投资银行部团队负责人程昌森表示，通过保荐制进行公开发行的方式能够最大限度地保证挂牌企业财务信息的真实性，提高信息披露质量。这也压实了中介机构的责任，消除了投资者与挂牌企业之间的信息不对称障碍，真正践行了以信息披露为核心的注册制理念。若企业想要公开发行并进入精选层，需经历一系列程序。企业需要聘请保荐机构等中介机构进行推荐。完成内部决策后，提交申报材料。经过全国股转公司的自律审查和中国证监会的核准，完成公开发行后，符合准入条件的企业方可进入精选层。这一流程为企业融资打开了通道，也为投资者提供了更多优质的选择。新政策的出台将进一步推动新三板市场的发展，提高市场的透明度和公信力。在新的一年里，我们期待新三板能够迎来更加繁荣的景象。