吴晓求证券投资学第四版题库（证券投资学第四

吴晓求《证券投资学》（第3版）与习题详解

对于想要深入学习证券投资的朋友来说，吴晓求老师所著的《证券投资学》（第3版）无疑是一本不可或缺的宝典。这本书不仅被众多高校作为金融类专业的考研参考书，更是金融投资领域的经典之作。今天，让我们一起深入这本书的内容，并解答大家在学习的过程中可能遇到的疑难问题。

一、笔记精华与课后习题详解

参考了国内外名校名师的课堂笔记，本书深入挖掘了吴晓求《证券投资学》的精髓。每章的复习笔记都针对重难点进行了精心整理，几乎浓缩了教材的所有精华。更令人欣喜的是，本书对课后习题进行了详细，不仅给出了答案，更重要的是对相关知识进行了延伸和归纳。

二、考研真题与名校题库精选

想要检验自己的学习成果？不用担心，本书精选了众多名校的考研真题，并对每道题都给出了详细的答案。无论你是初学者还是准备考研的学子，都能从中受益。

三、急求课后答案，这里全都有

对于急切寻求课后答案的朋友，本书也为你准备了丰富的资源。股票、债券及其他证券的详细分类和特征，普通股股票的基本特征和主要种类，这里都有详尽的解释和答案。不再为找不到答案而烦恼，一切尽在书中。

书中还提供了丰富的在线学习资源，如教材精讲、考研真题的讲义与视频课程。想要更深入地学习，还可以参加网授精讲班和配套题库，让你的学习之路更加顺畅。

无论你是初学者还是资深投资者，无论你是准备考研还是想要提高投资技能，吴晓求《证券投资学》（第3版）都是你的不二之选。让我们一起走进金融的世界，投资的奥秘！

股票作为股份公司所有权的证明，根据其特性可分为多种类型。按照是否记名，股票分为记名股和不记名股；按是否标明金额，又可分为面值股票和无面值股票。在我国，股票还可根据国家、法人、个人等不同投资主体进行分类，同时根据发行对象和上市地区的不同，分为A股、B股、H股和N股等。普通股股东享有特定的权利，如分红权、投票权等。

而金融衍生工具，作为从原生资产中派生出来的金融工具，其种类丰富多样。按照基础工具种类，可分为股权式衍生工具、货币衍生工具、利率衍生工具和信用衍生工具。按风险—收益特性，可分为对称型与不对称型。金融衍生工具还有投机获利、套期保值等功能。其作用是巨大的，既可以转移风险，也可以发现价格。

证券市场，作为股票和其他证券发行和交易的地方，其形成的基础在于股份公司的产生和信用制度的发展。证券市场的参与者众多，包括证券发行人、证券投资人、证券市场中介机构以及自律性组织等。而中华人民共和国证券监督管理委员会则是主要的监管机构。证券市场的基本职能包括融通资金、资本定价、资本配置等，同时证券市场还有转换机制和宏观调控的功能。

具体来说，证券市场通过发行股票和债券等方式，为投资者和融资者提供了丰富的投融资渠道。上市公司通过证券市场融资，可以将经营风险分散转移给众多股东，减少公司的财务风险。而对于投资者来说，证券市场提供了多样化的投资选择，通过买卖证券和建立证券投资组合，可以有效转移和分散资产风险。证券市场还能实现资金的有效配置，形成合理的价格，对宏观经济波动起到抗风险作用。

投资者常常选择分散投资的方式来降低风险。证券因其良好的流动性和收益性成为投资者的优选之一。对于上市公司而言，其资本变动涵盖了多种方式，如增发、转增、送股等。在证券发行过程中，确定价格的方式多种多样，其中经济性、***性、人为操纵等因素都会对其产生影响。监管模式和手段在证券市场中起到关键作用。

现代资产定价理论对传统理论进行了多方面的突破和改进。与此资本定价模型与资产组合理论紧密相连，共同为投资者提供决策依据。套利定价理论则侧重于市场的不完全有效性，寻找定价偏差以获取利润。衍生品定价理论的发展历程则经历了多个阶段，逐渐完善。

行为金融学与现代金融学在假设和理论构建上存在显著差异。行为金融学更注重市场参与者的心理和行为因素，以此解释市场异象。宏观经济因素是影响证券价格的最重要因素，因为经济的整体走势直接关联投资者的信心和市场供需。

财政政策的变动会对证券价格产生显著影响。例如，扩张性财政政策可能带动企业盈利和市场信心，进而推高证券价格。货币政策的调整也会影响证券市场，比如降低利率可能增加企业贷款和投资者信心。汇率政策的变动同样会影响跨境投资和国际证券市场的表现。

产业的生命周期各阶段特征明显，包括初创期、成长期、成熟期和衰退期。每个阶段的产业表现和市场反应都有所不同，投资者需结合产业周期分析证券投资机会。产业的证券市场表现并不完全反映其业绩水平，因为投资者的预期和风险偏好同样重要。

证券投资应遵循一定的产业投资原则，如优选行业、关注政策等。阅读上市公司的定期报告是投资者的重要工作，需关注财务状况、业务分析、风险管理等方面。资产负债率、财务杠杆等财务指标的变化会影响企业的偿债能力和经营风险。杜邦分析则有助于理解企业的盈利能力和运营效率。

现金流量分析是评估企业健康与否的关键。应结合具体的经营、投资、筹资活动来分析现金流量的变化，不能单纯依赖现金净增加额来判断企业财务状况。还应结合资产负债表和损益表来深入分析企业的现金流量状况。

对于初学者想要学习炒股，阅读吴晓求的《证券投资学》当然有用，它可以提供系统的理论知识和基础概念。但入门时，也可以先从《蜡烛图精解》等技术分析的书籍开始，帮助更好地理解市场动态和交易策略。至于《证券投资学》的课后习题答案，建议认真做，因为通过实践才能真正掌握所学知识。在期末复习时，重点关注名词解释、证券投资的基本特征和相关理论，这些都是理解证券投资的核心要素。

证券投资学期末考试标准答案及练习题

一、标准答案（是非判断题）

1. 金融投资和实物投资可以互相转换。（对）

2. 优先股股东一般享有投票权。（错）

3. 贴现债券是属于折扣方式发行的债券。（对）

4. 深圳成份股指数采用派氏加权法计算，以所选40家成份股的流通股股数为权数。（对）

5. 债券的三大发行条件通常包括发行规模、偿还期限和发行价格。（错，一般为发行主体、发行规模和发行条件）

6. 股票价格提高时，市盈率随之提高。（错）

7. 风险偏好者的效用函数具有特定的性质。（错，一阶导数为正，二阶导数为零或正）

8. 在宏观经济分析方法中，总量分析法尤为重要，结构分析法常辅助总量分析法。（对）

9. 增长型行业的收入与经济周期变动同步增长。（错，通常是独立于经济周期的）

10. 趋势线用于判断股票价格运动方向。（对）

二、单项选择题

1. 以银行等金融机构为中介进行融资的活动场所称为（C）市场。

A. 资本市场 B.货币市场 C.间接融资市场 D.直接融资市场

2. 证券业协会性质上是一种（C）。

A. 证券监督机构 B.证券服务机构 C.自律性组织 D.证券投资人组织

3. 股票的未来收益的现值是（B）。

A. 清算价值 B.内在价值 C.账面价值 D.票面价值

4. 证券投资基金反映的是（C）关系。

A.产权 B.委托代理 C.债权债务 D.所有权

5. 证券投资基金资产的名义持有人是（D）。

A.基金投资者 B.基金管理人 C.基金托管人 D.基金持有人（注：通常为基金持有人）

6. 可在期权到期日或到期日之前的任一营业日执行的期权称为（A）。

A.美式期权 B.欧式期权 C.看涨期权 D.看跌期权

7. 金融期货的交易对象是（C）。

A.实物资产 B.现金资产 C.金融合约 D.股票或债券等金融产品（注：金融期货交易的是金融合约）

在金融领域的相关概念时，我们首先要明确金融商品与金融商品合约、金融期货合约及金融期权之间的区别与联系。接下来，针对可转换证券，其实质可以理解为一种带有长期看涨期权特性的普通股票，意味着持有者对未来公司股票价格上涨有预期。

对于世界上最早且最具影响力的股价指数，无疑是道—琼斯股价指数。这一指数的历史悠久，对全球股市有着深远的影响。

在决定债权票面利率时，我们需考虑投资者的接受程度、债券的信用级别等因素，无需过多关注利息的支付方式和记息方式，至于股票市场的平均价格水平同样是一个重要的参考因素。

接下来，我们来进行一系列的判断题。

1. 开放式基金通常是可以上市交易的，这个说法是正确的。

2. 期权的卖方在一定期限内必须无条件服从买方的选择，这是期权的特性，判断正确。

3. 期货价格确实反映了市场对未来现货价格的预期，这一说法准确无误。

4. 每日的开盘价并非由证券交易所确定，是由市场供需关系决定的，因此这一判断错误。

5. 系统性风险虽然不可避免，但可以通过多种方式分散，判断正确。

6. 价格波动越大，期权的价格并不一定越高，因此这一判断错误。

7. 我国在买入或卖出证券时都有零数委托，因此“只有在卖出证券时才有零数委托”的说法是错误的。

8. 超过涨跌限制的委托，证券经营机构虽然可以进行申报，但在市场无对应买卖需求时仍可能无法成交，这一说法正确。

9. 从我国证券市场现状来看，信用交易以融券方式为主的说法是正确的。

10. 技术分析的目的是预测证券价格涨跌的趋势，但并不能解决应该购买何种证券的问题，因此这一说法是错误的。

11. 对公司进行分析时，确实涵盖了行业分析和财务分析两大部分，这一说法正确。

12. 速动比率是衡量企业短期偿债能力的重要指标，通常认为正常的速动比率应大于或等于2，低于此值可能意味着短期偿债能力偏低，这一说法正确。

13. 三角形、矩形、菱形等是整理形态的一种说法是正确的，但楔形并不是常见的整理形态描述，因此这一说法错误。

14. 一根带有上下引线和实体的阳K线确实从上到下依次是最高价、收盘价、开盘价和最低价，这一说法正确。

15. MA（移动平均线）在股市进入盘整阶段时仍具有分析价值，因此这一说法错误。

对于上述金融领域的相关知识点，大部分判断是正确的，但部分说法需要更精确的解读。