科技股遭估值杀 “打折季”后两板块或重现升机

近期科技板块走势震荡，但业内人士认为，科技股的整体走弱是估值调整的需要，从长远来看，科技板块在政策与市场的推动下仍有广阔的前景，尤其是一些细分领域如显示面板等值得投资者重点关注。

显示面板行业正处于一个繁荣时期。随着疫情对供给端影响的消散和宅经济的兴起，面板行业景气高涨。国海证券分析师吴吉森表示，从需求端来看，TV大尺寸化是推动TFT-LCD需求提升的主要动力。全球TV-LCD需求面积预计将在2021年增长4.24%，而TV、PC、车载等也将驱动LCD行业需求持续稳健增长。

从供给端来看，全球面板产能持续向中国大陆转移，预计到2021年，中国大陆大尺寸LCD面板产能将占全球的68.2%。在面板价格方面，由于驱动IC缺货和面板需求端淡季不淡，TV面板涨价趋势将延续至2021年三季度，液晶面板供需紧张的情况将贯穿全年。

液晶面板仍是未来5-10年的主流显示技术。尽管面临着OLED等新兴技术的竞争，但考虑到新兴技术优良率、成本等问题短期难以解决，液晶面板仍将在大尺寸显示领域占据主导地位。国家对于显示面板行业的扶持力度不断增强，多项政策的出台为行业的发展提供了有力支持。

在面板行业供需格局的改善和价格上涨的预期下，海外产能的逐步退出和下游需求的回暖将进一步带动行业的繁荣。建议投资者重点关注全球面板制造领域的领军企业，如京东方A等。随着上游设备材料的国产化率提升，偏光片领域领先厂商以及检测设备领先厂商也值得关注。

以京东方A为例，公司预计2020年实现归母净利润大幅增长，并计划收购武汉京东方光电的股权，这将有助于进一步增厚公司盈利。另一家公司TCL科技也受益于远程办公和教学的兴起，以及下游面板需求的持续上升。在芯片和玻璃供应短缺及新产能开工延误的情况下，LCD面板供应持续偏紧，预计2021年面板价格将维持上行趋势，为该公司带来良好的业绩预期。

科技板块尤其是显示面板领域仍具有巨大的投资潜力。投资者应关注行业的动态变化，把握投资机会。万和证券曾指出，公司在整合市场资源的过程中取得了突破性进展。特别是在收购中环电子之后，中环半导体成为公司新的增长点。随着半导体和光伏市场的蓬勃发展，中环电子的加入无疑为公司注入了新的活力。这一战略决策不仅增强了公司的市场竞争力，也预示着公司未来业绩的稳步上升。特别是在大尺寸面板市场上，由于需求旺盛而产能有限，其价格趋势预计将继续上涨，这无疑为公司带来了更多的发展机遇。

三强之一的利谱公司（股票代码：002876）已经实现了合肥两条生产线的满产满销，并且其产品质量逐步提升，进入了稳定盈利阶段。这一成绩的背后是小尺寸产品在深圳工厂的稳定生产，以及合肥子公司在大尺寸产品领域的强劲表现。随着规模效应的进一步提升，公司的盈利能力有望持续增长。

杉杉股份（股票代码：600884）正在加速偏光片产能建设，计划投资建设LCD用偏光片生产线项目。受新冠疫情影响，居家办公和在线教育需求的增长推动了面板市场的繁荣。在全球面板需求持续增长的情况下，偏光片市场也迎来了景气周期。杉杉股份凭借其在大尺寸偏光片领域的优势，有望在市场中占据主导地位。

精测电子（股票代码：300567）在显示驱动芯片领域具有深厚的积累。收购日本WINTEST后，公司在后道测试设备领域进一步扩大了市场份额。其控股子公司武汉精鸿在半导体领域的布局也取得了显著的成果。天风证券指出，精测电子凭借其在面板显示检测领域的技术优势，已经取得了亮眼的成绩。

全球半导体行业近年来一直处于高度景气状态。由于上游芯片需求的增长以及疫情带来的各种因素影响，半导体产业链供需失衡，价格不断上涨。在此背景下，我国半导体行业迎来了高质量发展的机遇。众多企业正在努力提升技术水平和生产能力，以应对市场的需求。半导体行业的自主性和创新性显得尤为重要，这也是未来3-5年科技投资的主线。

对于半导体行业的回调现象，方正证券分析师陈杭认为，这只是系统风险偏好调整对板块估值的压制，并不影响半导体及元件概念的基本面。陈杭强调，半导体的行业大逻辑是国产替代，而且这个趋势才刚刚开始。未来，半导体行业将内外双循环发展，尤其是在设备、材料、关键芯片设计等领域。

全球半导体行业正经历一个上升周期，重大技术变革是推动行业持续增长的内在动力。新兴应用的崛起，如5G、AI、云计算、汽车电子IOT等，都为半导体行业带来了巨大的发展机遇。在这个大背景下，中国半导体企业正积极应对挑战，努力提升技术水平和生产能力，以期在全球市场中占据更重要的地位。在全球半导体市场的繁荣背景下，国内半导体产业的发展趋势愈发引人关注。受华为禁令等***性影响，国内半导体产业的发展不确定性加大，但全面国产替代已成为大势所趋。中国半导体市场广阔，加上政策资金的全面支持，国产半导体产业的发展前景被普遍看好。

根据WSTS数据，2020年全球半导体销售额创下新高，达到4390亿美元，同比增长6.5%，而2021年的增长更是强劲，全球半导体销售额以8.4%的高增速持续扩大。在这种大环境下，半导体及其相关领域的市场潜力巨大。

在众多的半导体企业中，斯达半导、捷捷微电、卓胜微和韦尔股份等公司备受关注。斯达半导作为新能源汽车IGBT供应商，正在加快推进国产化率极低的高压功率芯片和SiC芯片的产业化，其在全球新能源汽车用IGBT模组市场中的表现尤为出色。捷捷微电则受益于下游行业的景气需求以及公司产品结构的升级，其功率半导体领域的国产替代空间广阔。卓胜微的盈利能力超区间上限，其在5G频段的产品表现突出，长期营收空间逐步打开。韦尔股份切入CIS图像传感器赛道，其在汽车CIS市场份额居全球第二，并有望进一步提升。

这些公司在半导体领域各有专长，且都展现出强大的发展潜力和市场竞争力。随着技术的不断进步和市场的持续扩大，它们有望在未来的发展中取得更大的成就。对于投资者来说，这些公司无疑是一个值得关注的投资方向。而在未来，随着国产半导体产业的不断壮大，我们有理由相信，更多的国内企业将在全球半导体市场中崭露头角。这是一个充满机遇的时代，让我们共同期待更多的创新和突破。

在关注这些公司的我们也不能忽视其在研发、生产、销售等方面所面临的挑战。正如这个繁荣的半导体市场所展现出的那样，只有不断进取、不断创新，才能在激烈的市场竞争中立于不败之地。我们期待这些公司能够继续发挥自身优势，克服各种困难，为全球半导体产业的发展做出更大的贡献。

国内半导体产业正面临着前所未有的发展机遇，同时也面临着巨大的挑战。在这个时代，我们需要更多的创新、更多的突破，以实现半导体产业的全面国产替代。我们有理由相信，在不久的将来，中国半导体产业将在全球市场中取得更大的成功。华峰测控(688200)：模拟芯片测试领域的蓬勃发展

华峰测控，这家主营模拟芯片测试机的企业，近年来与下游企业共同成长，见证并推动了模拟设计企业的业绩大幅增长。随着全球半导体市场的繁荣，下游封测厂纷纷扩大产能，积极筹备新一轮的技术革新。国金证券深入观察市场动向，指出下游企业正通过非公开发行股票的方式筹集资金，不断扩大其生产能力。

在资本市场的大潮中，华峰测控也迎来了发展的黄金时期。通富微电和华天科技等公司在近期成功募集了大量资金，积极布局未来市场。这不仅彰显了行业的巨大潜力，也预示着华峰测控即将迈入新的发展阶段。伴随着下游产业的不断扩张，公司的市场前景极为广阔。在过去设计产能为每月60台的基础上，华峰测控积极应对市场需求，已大幅扩展产能至每月的120台。这一重要举措将大大提高公司的市场竞争力，更好地满足客户需求。公司还积极投入到研发和生产的基础设施建设中，特别是在天津的生产和研发基地。经过几年的努力，这一基地建设已进入尾声。预计于今年上半年的投产将为公司的产能瓶颈问题带来解决之道。届时，华峰测控将凭借其在模拟芯片测试领域的卓越表现和技术实力，进一步巩固其在全球市场的地位，开启新的辉煌篇章。