茅台偷偷发力！酿酒、家电、汽车 消

今日沪深两市全线低开，股指在盘初迅速震荡拉升后，又经历了一次跳水回落。随着新能源赛道的全面爆发，股指再度企稳上行，整体走势呈现震荡偏强的态势。

盘面上，新能源产业链如锂电、光伏、风电等爆发式增长，同时消费股如酿酒、家电、汽车等也表现出强劲走势。在汽车整车板块中，中通客车涨停，小康股份、东风汽车、安凯客车等涨幅显著。在酿酒板块方面，燕京啤酒、老白干酒、水井坊、金枫酒业以及贵州茅台等均呈现强势。家电行业中，春兰股份涨停，小熊电器、火星人等也表现出强劲增长。

山西证券对A股的前景维持中性偏乐观，指出在短期中美经济周期、金融周期错位中，A股大概率将以震荡调整为主，但中长期来看，有收获结构性行情的基础。

在当前A股热点分散、板块轮动加剧的背景下，隐藏着不少投资机会。让我们关注两个主题：

主题一：酿酒

东兴证券提到，随着全国防疫管控水平恢复，食品饮料整体需求将得到提振。与餐饮和礼赠相关的上下游产业链将最先受益。随着各地防控措施放开，餐饮逐渐恢复，高端白酒如茅台也将受益。东亚前海证券指出，在端午小旺季、“618”电商促销等背景下，白酒下游需求有望快速恢复。茅台等高端酒企展现出对全年业绩的强烈信心。东方证券表示，啤酒行业也将延续盈利双位数增长的趋势。若疫情不出现大幅度反弹，啤酒消费量的损失将有限。原材料成本的压力也有所缓解，行业竞争格局的优化使得盈利改善空间和弹性被看好。

主题二：家电

关注家电行业的三大主线，探寻市场复苏的节奏。聚焦那些受益于基本面复苏的传统家电巨头，如海尔智家、美的集团和格力电器等。它们在家电领域有着深厚的积累和品牌影响力。随着市场的复苏，这些企业展现出强大的内生增长动力。

目光转向小家电领域，受益于国内经济复苏以及汇率海运等外部因素的缓解，一些小众品牌如新宝股份和小熊电器等逐渐崭露头角。它们以创新和高性价比的产品赢得了消费者的喜爱，成为市场的新宠。

新兴家电领域也值得关注，尤其是景气度高位的企业，如科沃斯和极米科技等。它们代表着家电行业的发展趋势，拥有广阔的市场前景和巨大的增长潜力。

汽车行业的复苏也值得关注。据天风证券研报，汽车行业正在经历前所未有的利好政策扶持阶段，特别是燃油车的购置税优惠。预计这一政策将有效刺激消费释放潜力。新能源汽车仍有望保持稳健的销量增长。看好6月车市供应链全面恢复，存量订单加速交付的趋势。华泰证券指出，新车型投放加速配合政策刺激，将提振乘用车销量。

有色金属行业同样值得期待。碳中和大背景下，供给天花板约束以及新能源需求的高景气，使得有色金属整体供需向好。东吴证券推荐关注钼、锌、电解铝、铜等大宗商品子行业和能源材料板块。贵金属方面，川财证券认为，在通胀和经济滞胀风险的支撑下，贵金属价格将维持高位。新能源金属领域，华安证券建议重点关注相关企业。东方证券则对锂、镍、铜、铝等金属的市场走势进行了深入解析。

家电、汽车和有色金属等行业正迎来市场复苏的机遇。从内生增长到盈利能力修复，从新能源汽车到传统汽车，从大宗商品到新能源金属，都展现出巨大的发展潜力和市场机会。让我们拭目以待这些行业在未来的表现！随着出口需求边际变化的影响，国内电解铝市场呈现出供需格局好转的趋势。预计在未来几年，供给缺口将会有一定的扩大，特别是在2022年至2023年期间，缺口范围预计在41-140万吨和18-221万吨之间。海外铝价已经稳定筑底，随着国内需求逐渐回暖，国内外铝价倒挂的情况将会逐渐收敛，国内铝价有望反弹上涨。

在新能源设备领域，虽然2022年一季度受到疫情扰动影响，需求后移，同时受到2021年存量低价订单确认及原材料持续高位的影响，大部分零部件环节的收入和盈利承受压力。随着下半年装机需求的密集释放，风机价格竞争恢复理性，以及原材料高位稳步回落，行业利润率水平预计将大幅改善。部分零部件更是有望迎来量价齐升的机遇。特别是在风电设备行业，2022年下半年有望出现利润周期的低点明显的情况，这对于技术壁垒高、竞争格局好、增长确定性强的优质零部件龙头企业来说，是一个重要的布局时间窗口。

在海外市场方面，海上风电政策有望加码。例如，英国第四轮海上风电CFD招标结果有望在2022年发布，项目总规模有望接近10GW，海外大型海上风电项目的落地值得期待。国内风机大型化进一步加速，下半年国际风能展上，风机企业有望推出更大单机容量的新品，这将为市场打开进一步的降本空间。在陆上风电方面，下半年进入需求旺季，企业盈利情况明显修复，陆上风机招标有望持续放量。分散式风电步入政策落地期，示范项目有望开启申报，这也为陆上风电需求的进一步放量提供了空间和预期。

在证券研报中，国泰君安证券提到，从二季度业绩来看，新能源设备领域中的光伏设备、锂电设备、刀具、示波器等子行业的业绩表现较好。随着下半年的到来，风电设备、自动化、工程机械等行业有望迎来较大的改善。建议重点布局新能源设备（风电设备、锂电设备、光伏设备）、国产替代（刀具、示波器）、边际改善（自动化、工程机械）等领域。

随着全球能源结构的转型和新能源市场的快速发展，新能源设备领域将迎来更多的发展机遇和投资空间。对于投资者来说，关注这个行业并把握相关企业的发展动态和投资机会，将是非常有前景和价值的。