终于等到了！锂电、氢能暴力反

今日（1月6日），A股市场三大股指全线低开，盘初经历震荡后，股指呈现惯性走弱趋势。临近午间，随着赛道股反弹，股指企稳并逐步拉升。从盘面上看，新能源车、锂电、氢能等板块呈现暴力拉升态势，冬奥产业链概念爆发，房地产等基建类股票也表现突出，局部市场仍具有赚钱效应。

国海证券认为，当前市场正处于春季躁动期，1月机会大于风险。经济、流动性和政策三因素形成共振，其中流动性宽松和稳增长政策主导的估值扩张是市场的主要驱动力。与去年2月份的市场调整不同，当前市场核心资产的演绎更为稳健，成长的部分细分领域已开始具有性价比，为春季躁动打开了上涨空间。

在A股市场热点分散、板块轮动加剧的背景下，隐藏了诸多可能的投资机会。让我们关注一些主题以供借鉴。

【主题一：房地产】

信达证券表示，当前房地产行业正进入政策博弈的最佳时点。虽然行业内短期内面临资金压力，销售市场短期内难以明显好转，但政策积极信号明显，供需两端流动性有望边际宽松。建议选择货币资金充裕、经营稳健的国企央企。长期来看，待房地产行业持续出清后，竞争格局将显着改善，具有经营护城河性质的企业将迎来经营规模和盈利能力的企稳，估值也将得到显着修复。

国信证券指出，尽管当前销售降温、融资管控、资金监管的局面短期难以改变，但政策积极信号鼓舞人心。在行业的阵痛期之后，三条投资主线值得关注：一是行业变革；二是长久期业务的价值；三是精品房企的价值重估。在当前时点，具有稳健财务的大中型房企将充分受益于行业下行周期。

【主题二：盐湖提锂】

近期市场对锂价过快上涨及锂供应不足的担忧导致锂板块出现调整。但中信证券表示，预计2022年全球锂新增供应可以满足下游需求增长，锂不会成为电动车产业发展的硬性制约。锂板块在2022年具备较强的估值优势和配置价值。预计板块的上涨动力将从“涨价”转向“业绩”。维持锂行业“强于大市”评级，并推荐相关企业。

华安证券则认为，当前锂资源供需矛盾加剧，锂价加速上行，板块价值凸显。在供需支持下，锂价中枢维持高位。关注具备全球竞争力、市占率有望提升的细分行业龙头及高增速赛道相关公司。也建议关注仍处在供需紧张状态、能够获取产业链超额利润且持续扩张的环节及公司。

当前市场虽然面临一定的调整压力，但机会与挑战并存。在精选个股的也要关注行业的整体趋势和政策导向。投资者应保持冷静的头脑，做好风险管理，并寻找具有长期成长潜力的投资标的。【主题三：氢能源】

国融证券表示，随着氢能政策的持续利好，行业正迎来从0到1的培育期。氢核心零部件进口税率的下调，不仅加速了燃料电池车的商业化进程，更有望推动海外技术的引进、消化和吸收，促进国产替代。在国家和地方产业规划的推动下，国内已形成了京津冀、上海和广东三大氢燃料电池示范城市群，示范期为四年。目前，已有30个省份出台了与氢能相关的政策，随着配套政策的逐步落地，行业技术进步和成本下降的速度有望进一步提升。特别是在电解槽、质子交换膜等核心部件方面，已经出现了量产的趋势。

该机构进一步预测，氢能行业即将迎来10倍增长，迈入万亿赛道。据《中国氢能产业发展报告2020》预计，到2025年，我国氢燃料电池车数量将接近10万辆，而当前燃料电池的累计销量仅为8313辆，预示着十四五期间有着巨大的增长空间。氢燃料电池车产业的快速发展，将带动上游制氢、储氢，中游氢燃料电池，下游整车多环节的应用扩张，行业市场空间预计超过万亿。投资者应关注那些在氢能产业链中积极布局的企业，特别是拥有自主技术的燃料电池电堆和质子交换膜厂商，以及通过参股实现氢能布局的企业。

同样，光大证券也认为氢能政策正在密集出台，政策的推动将吸引更多资本投入，助推行业快速发展。国内氢能产业链各环节的公司正在加速布局，尤其是制氢和加氢站环节，长期前景被普遍看好。投资者应关注各环节的主要设备标的。

【主题四：冰雪产业】

国金证券提醒投资者关注冬奥产业链和冬季“旅游+运动”的投资机会。2022年北京冬奥会的举办，将带动以北京为核心的华北地区的冰雪“运动+旅游”行情，以及相关的营销和周边产业链的发展。

中国银河证券指出，冬奥会有望推动中国冰雪运动和冰雪旅游的加速发展，冬季旅游市场将迎来新的热潮。在风险较低的地区以及非比赛核心区的冰雪旅游市场需求旺盛。消费者对于出境游的期待也在上升，目的地疫苗接种情况、目的地、隔离和核酸政策将成为他们考虑的重点。

川财证券认为，近期体育赛事的举办以及《全民健身计划(2021—2025年)》的实施，将促进冰雪运动在我国的发展，细分领域市场将持续获得增长动力。投资者应关注相关体育用品、户外装备制造销售企业。

随着元旦假期的到来，年轻客群成为旅游订单的主力军，冰雪主题再掀高潮。飞猪报告和马蜂窝数据均显示，年轻用户对冰雪旅游的热情高涨，滑雪和温泉相关产品成为热门选择。冰雪旅游兼具参与性和体验性，随着冬奥会的临近，其热度将持续上升，对文旅业产生重要的拉动作用。投资者应关注相关旅游企业以及冰雪运动装备制造商。