百亿“顶流”贴出成绩单！基金四季度“大换血

华富基金在配置出行链方面表现出明显的特征。其灵活配置的重仓股涉及交通运输、社会服务、商贸零售等板块，尤其是与出行相关的股票，如中国国航、上海机场、南方航空等，均成为四季度新增的十大重仓股。这种配置策略体现出华富基金对困境反转机会的敏锐捕捉。

陆彬管理的汇丰晋信基金也有其独特的布局策略。他看好的艾为电子、四维图新等个股在不同产品中均获得买入。他对新能源行业依然保持关注，如增持宁德时代等。汇丰晋信动态策略的调整力度较大，东方通、中国平安等新进十大重仓，而盐湖股份、中信证券等则退出。

施成管理的国投瑞银先进制造基金仍偏爱新能源行业，他对华友钴业、天赐材料等公司的增持显示出他对新能源产业链的坚定信心。而在他的另一只基金中，同样大幅增持了与新能源相关的一系列个股。

丘栋荣的中庚价值领航基金在四季度则做了大量的减法，减持了中国宏桥、中国海洋石油等重仓股，同时增持了中国海外发展、神火股份等公司。这种策略调整显示出了基金经理对市场的深度洞察。

对于军工产业的布局，华富基金经理高靖瑜表示，军工行业的特点使其股价表现主要依靠***驱动，但随着国防工业体系的成熟，军工产业的投资逐渐由主题投资转向价值成长。对于新能源行业，陆彬认为包括光伏、风电、储能、新能源车以及新材料等仍具备较长的产业生命周期。而张怀若则强调，新能源细分板块中的新能源车和光伏在经历回调后，估值已回归合理区位，仍具备投资价值。

公募基金在配置出行链和军工股方面表现出较高的关注度。他们对新能源行业也保持重视，认为这一行业仍有较多的投资机会。在此背景下，投资者可以关注这些领域的投资机会，但也需要根据自身的风险承受能力和投资目标做出理性的投资决策。华富基金基金经理李孝华强调，“最坏的时刻已经过去”，未来相对乐观；而出行链板块作为疫后复苏的先锋，仍具有较好的配置价值。投资者在关注这些领域的也需要密切关注市场动态和政策变化，以便做出最佳的投资决策。面向普通投资者，除了上述板块，消费服务和医疗服务等可选消费领域亦展现出良好的复苏弹性，尤其对于那些基本面稳健且当前估值处于低位的信创板块，更是值得关注和配置。

2023年，我们将迎来一场关于权益资产价值的重新评估。陆彬预测，这一年国内外环境将持续改善，市场将迎来美联储加息结束、国内房地产及消费需求回暖等多重利好因素，企业盈利有望回升，市场风险溢价也将回归。在此背景下，新能源、TMT行业内的计算机、券商以及出行链相关的航空等行业受到看好。

丘栋荣同样看好A股市场，认为其整体估值水平处于周期性低点区域，存在大量系统性机会。他认为从大盘股到小盘股，从价值股到成长股，都有不错的投资机会。特别是那些估值处于历史低位的价值股，以及那些在需求复苏情况下具有潜在弹性的行业，如地产和金融等。港股的价值股相比A股更具吸引力，其分红收益率极高，隐含的预期回报也十分可观。

施成认为，随着许多制造业走出产能过剩的困境，其盈利能力将不再下滑，具备投资价值。上游资源品因其资源属性及长期供应限制，将长期保持高盈利能力。以新能源和半导体为代表的成长行业在经历了估值调整后，市场情绪和预期处于低位，有望在2023年迎来反弹。

泰达宏利基金分析指出，当前A股仍处在底部区域，主要宽基指数估值位于历史较低水平。随着内需复苏的确定性增强，A股盈利预期明显好转。在风格上，价值股可能优于成长股。其中，内需与代表传统经济的价值股关联更紧密，而成长股的营收则与外需变化息息相关。

华富新能源股票型发起式基金经理陈奇和沈成表示，随着国内“双碳”战略和全球绿色低碳转型的推进，新能源大部分细分行业在2023年有望保持高景气。特别是在储能、新能源汽车、光伏和风电等领域，存在众多值得关注的焦点。例如，在储能方面重点关注储能电池、储能逆变器等环节；新能源汽车方面则关注电池环节以及电动化与智能化产业链中的技术进步方向。

对于广大投资者而言，2023年将是一个充满机遇与挑战并存的一年。在资产荒的背景下，权益资产价值的重估将成为核心议题。从行业看，新能源、TMT、券商、航空出行链、价值股、小盘股以及成长股等领域都有大量的投资机会等待发掘。我们还需要密切关注国内外环境、企业盈利状况以及市场风险溢价等因素的变化情况。