四大周期板块集体大跌 限电是最大主因？大消费

限电措施引发周期股震荡，市场格局或将重塑

近日，化工、钢铁、有色、采掘等周期板块出现大幅下跌，众多周期股如神火股份、阳等面临跌停。这一波跌势的背后，与各地的限电措施密切相关。江苏、广东、浙江、辽宁等地推出的限电政策，对高耗能行业的生产产生了不小的影响，部分公司被迫减产或停产。

消息人士透露，此次限电措施的实施原因多样，部分省市因能耗强度同比上升，需强化能耗双控制度。近期电煤供需矛盾加剧，部分地区电网供需形势趋紧，也是引发限电的原因之一。广东省能源局相关负责人表示，本轮错峰用电主要是因为高温天气下电量负荷双增长、省内机组发电能力有限等因素造成，并非仅因能耗双控工作。

多家上市公司通过互动平台、公告发布业务受影响程度。云南省的ST澄星、神火股份、云铝股份等公司均受到不同程度的减产停产影响。其中，某公司因黄磷生产管控影响，几乎贡献了公司全部营业收入和净利润的工厂开始停产，股价连续跌停。

也有公司表示企业运行情况正常，受政策影响较小。若长时间限电可能导致库存短缺情况。总体来看，因限电而停产的A股上市公司主要集中在高能耗行业，如化工、纺织等。

市场分析人士认为，A股部分公司股价持续大跌主要受负面情绪影响。尽管今年大部分时间，化工、有色和钢铁等板块产品价格上涨，刺激上市公司股价大涨，但这类股的股价表现具有周期性，短暂的亮眼业绩难以持续。限电措施的出现，或许会成为压倒周期股行情的一根稻草。

在碳中和、能耗双控政策背景下，国海证券认为周期股行情结束后市场出现调整的概率较大，风格上会阶段性转向成长和消费。实际上，大消费板块已经出现逆势走高的态势。9月27日早盘，贵州茅台持续走高，盘中触及涨停，刺激白酒概念集体涨停。长春高新、片仔癀、中国中免、海天味业等消费股也涨幅均超5%。

消费股的反弹并不意味着其能持续大幅上涨反攻。目前消费股仅可说是初步止跌，后期能否崛起还需观察市场走势和消费者需求变化。投资者在关注周期股的也要关注消费股的动态，做好风险控制。

限电措施引发的市场波动，让周期股和大消费板块呈现此消彼长的态势。在市场格局重塑的过程中，投资者需保持谨慎态度，关注政策动态和市场走势，以做出明智的投资决策。***催化短期行情，海天味业提价引发市场热议。调味品板块因这一消息而迅速反弹，周五茅台股东大会及国庆旺季的到来进一步强化了白酒概念的强势反弹。

据数据宝统计，截至9月24日，千亿市值的大消费股中，恒瑞医药、长春高新、海天味业和五粮液等股票年内股价跌幅均超过30%。无疑，今年对于消费股来说是一个表现相对较差的年份。这一切都在长期的大背景下展开，消费股的持续上涨最终依赖于未来消费相关经济数据的积极变化。

商务部最近发布了一份文件，强调了推动消费持续稳定恢复的三大方向。首先是稳住大宗消费和重点消费，确保这些领域的稳定发展为消费增长提供坚实基础。促进新型消费加快发展，以应对消费升级的趋势和需求。优化提升消费平台载体，提升消费环境的品质和效率。这一系列措施无疑给市场带来了新的期待。

值得关注的是，报道中提到上一次贵州茅台市值达到两万亿还是五年前的事情。近期，茅台股价一度涨停，显示出了白酒行业的强势归来。与此周期股却遭遇“惊吓”，市场风格切换引人关注。这种变化无疑给投资者带来了新的挑战和机遇。

市场变幻莫测，风格切换频繁。投资者需要保持警惕，紧跟市场动态，理性分析市场趋势。此次海天味业的提价***、茅台的强势归来以及商务部的政策部署，都是市场的重要信号，值得深入研究和关注。在这样的背景下，投资者需要灵活应对市场的变化，做出明智的投资决策。