看好种植链景气上行！自上而下

今日A股三大股指全线低开，创业板指的弱势迹象尤为明显，呈现一路震荡下行态势。反观沪指，虽然盘初一度翻红并有冲高表现，但在整体市场氛围的拖累下，也逐步走弱。

从盘面上看，轻大盘重个股的行情再度上演，行业与概念板块涨跌互现，局部赚钱效应仍然显著。其中，“煤飞色舞钢花溅”的行情再度活跃，让人瞩目。在国盛证券的分析下，我们挖掘机构性机会的三条主线清晰可见：一是围绕新能源、半导体、化工、休闲服务等板块，尤其关注那些一季报业绩增速高增且后续有望维持高景气的领域；二是在次新股中，特别是创业板和科创板，寻找那些长期赛道优秀、短期估值合理且此前机构覆盖不充分的优质标的；三是聚焦碳中和相关的有色、钢铁、煤炭等板块。

在农业种植领域，国泰君安认为未来转基因技术将集中在少数企业，并且短期内市场占有率将快速提高。国信证券进一步指出，在乡村振兴背景下，农业将经历工业化和数字化的供给侧革命，在这个过程中，行业内提前进行数字化的企业将充分受益。生猪养殖、动保生猪规模化、禽链消费以及种植链景气上行等领域也备受关注。

钢铁行业在“碳达峰、碳中和”的大背景下，制造业相关标的长逻辑显著，估值盈利双提升值得期待。天风证券表示，当前钢铁行业终端需求持续恢复，原料与钢价剪刀差拉大，尤其是线材盈利大幅提升，钢厂业绩进入持续兑现期。随着全球经济的复苏，钢铁行业供需缺口或将出现。

煤炭行业也处于景气回升周期，华金证券和中泰证券均表示看好优质龙头公司。随着经济的恢复和制造业的强劲回升，煤炭价格稳中上行的趋势相对确定。安全和环保检查难以松动，供给大幅释放的概率较低。在碳中和政策的进一步限制下，行业格局实现了大幅优化。

在有色金属领域，兴业证券指出，“碳中和”和“强复苏”将成为有色的双主线。随着美国全面疫苗和基建法案的推进，经济复苏进度持续超预期，特别是在工业金属和新能源领域，或将迎来业绩释放期。“碳中和”政策也强化了有色的投资逻辑。

当前A股市场虽然热点分散、板块轮动加剧，但其中隐藏的投资机会仍然丰富多样。从农业种植、钢铁、煤炭到有色金属等领域，都有值得关注的投资机会。在此背景下，投资者需精选机构研报，深入理解相关行业的投资逻辑，以做出明智的投资决策。从供给端来看，限产、限电等政策以及严禁新增产能的措施，对电解铝的供给与开工率造成了明显压缩。在这种背景下，低库存的状况被进一步加重，尤其是在消费旺季，电解铝的供需错配问题更加突出。铝价有望在未来持续上涨。

从需求端分析，新能源作为“碳中和”的重要解决方案之一，正在推动电动汽车的普及化。随着电动汽车的快速发展，对锂钴等金属的需求有望爆发式增长。近期，Orocobre与Galaxy Resource的合并，更是提高了锂资源的集中度，进一步验证了资源的稀缺性逻辑。与此随着动力电池对高镍需求的不断增加，氢氧化锂市场预期将继续保持上扬态势，并逐步修复与碳酸锂之间的价差。

信达证券预测，随着碳交易市场的建立及成熟，碳排放权正逐渐演变成企业的重要资产，碳资产将对企业利润产生越来越大的影响。在金属行业中，碳资产的影响更是不可忽视。基于配额碳资产和减排碳资产两个维度，我们构建了金属各子行业的研究框架。在此背景下，碳资产的扩张将为金属行业带来新的持续性投资机会，成为行业重要的投资主线。

随着碳减排政策的持续深入，金属行业面临着巨大的挑战和机遇。企业通过布局碳资产，不仅能够提升自身竞争力，还将为行业发展带来新的动力和机遇。金属行业的投资者应密切关注碳资产的发展动态，挖掘投资机会，以应对未来的市场变化。