大摩：首予碧桂园服务增持评级 目标价１４元

研究报告深度解读碧桂园服务的发展蓝图

近日，摩根士丹利发布最新研究报告，针对碧桂园服务进行了深入探讨。碧桂园服务，从其母公司碧桂园分拆而来，已在物业管理领域展现出独特的竞争优势。至今年四月末，其在全国超过260个城市展现出色的物业管理水平，证明了其在业界的核心地位和强大的市场竞争力。

摩根士丹利分析师们预计，碧桂园服务在未来几年将展现出强劲的盈利增长态势。他们在报告中指出，碧桂园服务在2017年至20年间的每股盈利年复合增长率预计达到惊人的40%，远超同行业平均水平的30%。这一令人瞩目的增长背后的主要驱动力是母公司碧桂园的建筑面积（GFA）持续增长所带来的优势。

除了自然增长的优势外，报告还发现碧桂园服务积极拓展第三方管理项目，并通过并购策略进一步扩大了其市场份额和业务范围。该行分析师们在研究竞争对手时发现，碧桂园服务在第三方管理和并购方面表现得尤为积极，这无疑为其未来的增长提供了巨大的动力。

值得注意的是，碧桂园服务在高值增服务领域具有巨大的上升空间和发展潜力。随着公司不断提升服务质量和管理能力，摩根士丹利对其未来的前景充满信心，首次给予集团“增持”评级，并设定目标价为每股14元。该行分析师们认为，碧桂园服务凭借其在物业管理领域的卓越表现，有望成为该行业的领军者之一。对于长期投资者而言，这无疑是一个值得关注的重要信号。