花旗：维持中电控股(00002)“中性”评级

花旗集团最近发布了一份研究报告，其分析员与中国的中电控股集团总监及财务总裁彭达思进行了会面。对此次会面的解读十分积极。对于今年上半年，中电控股展现出了乐观的业绩前景。由于澳洲的批发电价上升以及煤炭供应展现韧性，预计其在澳洲的业务盈利将会从去年的低谷中反弹。内地电厂利用率也在上升，即使煤炭的单位成本有所上升，该公司在内地分部的盈利也有望局部复苏。

这份报告还详细探讨了中电控股下半年的业绩预期。虽然新的利润管制协议将从今年10月1日起生效，资产回报率上限将下降至8%，以及澳洲零售电力利润率的下降等因素需要考虑在内，但整体上，公司对下半年的业绩展望仍然温和。尽管面临一些挑战，但中电控股预计今年在资本开支增长8%的情况下，纯利同比仍将上升4%。公司在首季已经分派了61仙，同比增长了3.3%。对此，花旗集团预测，尽管纯利同比有所减少，但中电控股今年的每股分派将与去年持平。基于这些因素的综合考量，花旗维持其对该公司的评级为“中性”，并设定目标价为82元。

值得关注的是，截至最近交易日（六月第一个星期一的早上），中电控股的股票价格在经历波动后，至上午的股价显示下跌了0.73%，目前股价为每股81.8港元。尽管市场短期内的波动难以预测，但从长远来看，该公司乐观的业绩预期以及合理的估值可能会吸引更多投资者的关注。