瑞信：调升信行H评级至中性 目标价升至6.4元

瑞信近期发布了一份详尽的研究报告，重点分析了某银行的前景。报告中指出，在深入考察该银行的经营状况后，发现该行有望在接下来的年度表现出更加稳健的业绩。报告指出，该行得益于净息差的改善，资产抵押债券的非利息收入增加以及信贷成本的降低，预示着该行未来的盈利能力将得到进一步提升。基于这些因素的综合考量，瑞信对该行2018年至20年度的每股盈利预测上调了12%至19%。对于H股的评价也相应提升，从原本的“逊于大市”提升至“中性”，目标价位则由先前的4.7港元提升至6.4港元。

对于信行的A股评价，瑞信维持了相对谨慎的态度，仍将其定为“逊于大市”，但对其目标价位上调至6元人民币，显示出对该行未来表现的期待与信心。瑞信指出，该行的净息差自去年下半年以来已经出现复苏迹象，预计这一积极趋势将在今年上半年得以延续。该行目前面临资本压力，未来12至18个月的增长可能会受到一定影响，除非该行能够获得额外的资本注入。

为了缓解资本压力，管理层已经计划于年底前发行价值400亿人民币的可换股债券。瑞信预测，这一举措将提高该行的普通股权一级资本比率（CET1）约80至90点子，这对于提升银行资本实力及稳定未来发展具有积极意义。关于这次可换股债券的具体发行时间和详细方案，目前尚未确定。这份报告为投资者提供了深入的见解和全面的分析，对于关注该行未来的投资者来说，无疑是一份宝贵的参考资料。