国开证券：双轮驱动引领硬件创新 柔性屏及5G产

上周，电子市场的表现可谓亮眼。SW电子指数上涨了9.56%，在申万所属的28个一级行业中排名第3，远远超过了沪深300指数的涨幅。特别是光学板块，其涨幅高达惊人的15.49%，电子零部件制造、LED和印制电路板等子板块也均超过了10%的涨幅。华为概念指数、相关概念板块指数以及5G指数同样表现抢眼，均呈现出强劲的增长势头。

在估值方面，截至2月22日，电子行业的PE为26.67倍，相对于全部A股的溢价率呈持续回升趋势。在申万行业对比中，电子行业的估值排名第8，相较前一周上升了两个名次，显示出行业的强劲增长潜力和投资者信心。

全球科技巨头如三星和华为相继发布了折叠屏和5G新机型，这标志着硬件创新进入了新的阶段。折叠屏手机的面世重新定义了手机形态，而5G技术的普及将带动整个产业链的飞速发展。柔性屏产业链将迎来巨大的投资机会，随着柔性OLED产线的陆续投产以及技术和成本的不断优化，面板龙头厂商将有望获得更大的成长空间。相关的技术创新和增量市场，如屏幕触控、柔性PI材料、OLED有机发光材料以及上游相关设备等也将受到关注。

在5G产业链方面，投资者应关注终端侧的投资机会，特别是射频和天线等核心组件。随着5G建设的不断推进，其市场规模必将迅速扩大。基站侧PCB覆铜板等也将迎来需求增长。

投资总是伴随着风险。投资者需警惕下游需求增长不及预期、技术创新不达标、原材料价格波动、公司业绩下滑以及国内外二级市场系统性风险等潜在威胁。

电子行业的发展前景广阔，投资者可通过关注相关板块和龙头企业来把握投资机会。也需保持警惕，做好风险管理，以应对可能出现的市场波动。