东方证券：维持上汽集团“买入”评级 目标价

研究报告揭示，东方证券维持对上汽集团的“买入”评级。预测未来三年，上汽集团的EPS将呈现稳健的增长态势，至2023年预计达到2.84元。参照行业平均估值水平，给予其2021年13倍PE估值，目标价位为28.99元。

上汽集团近期表现强劲，9月份销量创下今年新高。整体销量达到51.58万辆，虽然同比下滑14.4%，但环比增长13.8%，展现出强大的市场韧性。特别是新能源车的销售表现抢眼，9月销售量达到64233辆，同比增长高达61.3%。

具体到品牌分析，上汽大众在9月的销量虽然有所下滑，但新车型ID.家族的表现亮眼。大众ID.家族总交付量突破万辆大关，其中上汽大众ID.家族销量突破5000辆。首款轿车ID.3的上市，有望成为新的增长点。随着新款车型不断推出和芯片供应的改善，预计上汽大众销量将持续回暖。

同样值得关注的是上汽通用，其销量也维持了环比增长的态势。9月份销量达到12.4万辆，环比增长17.0%，增速高于行业平均水平。随着芯片短缺问题的逐月改善，多款新车的推出将进一步拓展其销量增长空间。

上汽自主品牌的销量表现更是亮眼，9月份销量同比增长34.2%，环比增长24.6%，大幅跑赢行业平均水平。特别是新能源车的销量增长更是迅猛，同比增长达到186.6%。随着新车型的陆续上市，如荣威i5GT等，预计上汽自主品牌的销量将持续攀升。

东方证券看好上汽集团的发展前景，认为其销量将继续保持增长态势。随着新车型的推出和芯片供应的改善，上汽集团有望实现更高的市场份额和业绩。对于投资者而言，这是一个值得关注和投资的优质企业。