地产股或进入“剩”者为王阶段 投资被热捧的周

在股市中，A股似乎陷入了一种“红不到三年”的循环。沪深300指数在短短几年内跌幅超过了18%，那些所谓的核心资产仿佛提前进入了寒冬。令人瞩目的是，尽管沪综指依然高位震荡，但沪深300指数却陷入了技术性熊市，最大跌幅超过了21%。价值投资的标杆如贵州茅台、中国平安和恒瑞医药的股价年内都有显著回落。在这种背景下，“买进-持有”策略似乎变得不再明智。

在行业的层面，通达信56个行业指数中，有24个年内收跌。食品饮料和家用电器这两个在上一轮牛市中表现出色的行业，年内跌幅均超过25%。而保险板块，被誉为“牛市***”，却以31.3%的年内跌幅垫底。与此沪深300的表现远不如沪综指，其原因可以归结为三点：核心资产估值过高、部分行业政策的红利消失以及机构超配的周期股迎来盈利飙升行情。

房地产板块也面临着新的形势。自1998年取消福利分房以来，全国房价在调控声中不断上涨。尽管今年以来各地推出了累计逾400次的调控措施，房价仍然稳扎稳打地上涨，只是涨幅有所收窄。这似乎在预示着，房地产行业的格局即将进入“剩”者为王的阶段。那些能够在市场竞争中存活下来的企业，将会在未来的市场中占据更大的份额。

与此一些周期性行业如化工、煤炭和特钢等，今年以来表现出强烈的领涨态势。其中，化工和煤炭板块的年内涨幅均超过75%，平均市盈率也相对合理。随着高层定调稳定大宗商品价格的策略，这些板块在经历了一波上涨后，开始面临获利盘的坚决出货。整个市场似乎正在酝酿新的变化，未来的走势将充满不确定性。在这种环境下，投资者需要更加谨慎和理智，才能在市场的波动中寻找到更多的机会。