电气设备：新老基建推进利好项目型自动化市场

光伏行业在国内与海外市场的需求前景呈现积极态势。在国内，二季度因“630抢装”的需求支撑，光伏装机需求得以稳固，并且今年新增的消纳空间超过了预期，为国内光伏装机快速增长提供了坚实的保障。海外方面，尽管疫情仍有不明朗因素，但欧洲、日韩等地区的疫情防控形势逐渐向好，预计海外光伏需求将逐步复苏。疫情以来光伏产业链的价格大幅下跌，使得光伏在全球的平价范围扩大，这有利于刺激海外市场的装机需求。行业内的领军企业如隆基股份、通威股份和福莱特值得重点关注。

风电行业同样展现强劲势头。2019年风机招标量创下历史新高，今年全国风电投资红色预警全面解除，风电消纳状况得到显著改善。在国补即将退出的背景下，风电行业将迎来抢装阶段，相关公司的业绩有望大幅增长。当前板块的动态PE位于过去十年的历史底部，具有较高的性价比。

工控行业随着新老基建的推进，项目型自动化市场有望恢复。一方面，若海外疫情得到有效控制，国际环境向好，工控OEM自动化市场将逐步恢复。另一方面，随着新老基建的加速推进，对应的项目型自动化市场将在下半年逐步复苏。在这一领域，汇川技术、宏发股份值得投资者关注。

特高压项目作为“新基建”的重要方向之一，其建设具有产业链长、经济带动力强等特点。今年国网计划投资金额上调，特高压建设将加速推进，有望为电力设备行业带来需求增量，促进相关公司的业绩快速增长。