9月9日板块复盘：“赛道+卡位”优选军工核心资

今日沪深两市交易状况呈现明显分化。沪指早盘维持横盘震荡，而创业板指则冲高回落，显示出主板近期走势较创业板更为强劲。午后，周期股的上攻速度加快，多方合力带动股市走出了一波不错的上涨行情，结构性行情尤为突出。

安信证券指出，今日破万亿的成交额中，成长板块贡献度最大，其中新能源依然是资金坚守的主阵地。成长板块内部也出现了明显的扩散趋势，资金开始从电子板块流向军工、机械等领域，同时新能源上下游板块也获得了资金的关注。传统周期股中，煤炭、钢铁、铜等虽然受到一定程度的关注，但对成交额的贡献仍较小。

与此东方证券表示，市场正在从纯粹的抱团取暖转变为更注重估值盈利性价比、挖掘景气低估个股的新趋势。在这种新趋势中，以新能源产业链、机械、电子和化工等高端制造板块为主线的地位不变，同时政策刺激预期下的低估值公用事业、基建、券商等领域也开始受到重视。特别是总市值相对低估的中字头国企央企、银行非银等价值蓝筹股的投资机会开始显现。

在板块方面，军工概念持续性和确定性受到多家券商的肯定。德邦证券认为军工行业景气度与经济增长相关性较小，具有显著的增长优势和确定性。华西证券则指出军工产业链上游公司中报业绩普遍较好，下游、中游公司订单充足，业绩有望加速释放。国盛证券建议立足长期成长，优选军工核心资产。

水泥板块也受到了关注。国海证券提到，国内水泥市场需求环比进一步提升，预计水泥价格在进入需求旺季后将出现较大规模的整体反弹。天风证券则分析了需求端、地产端和供给端的情况，认为下半年限产力度或将进一步加大，而水泥价格有望在需求回升和供给侧约束下延续上升节奏。

今日市场呈现出明显的结构性行情，资金在各板块间加速切换，成长板块尤其是新能源依然受到资金的关注，而军工和水泥等板块也展现出了一定的投资机会。市场正在从纯粹的抱团取暖转变为更注重估值盈利性价比的新趋势，投资者需关注这种变化并灵活调整投资策略。展望未来，虽然水泥行业面临着需求的压力，但在剔除错峰影响后，行业产能利用率依然稳定于高位，超过95%。特别是在长三角等核心市场，旺季时供需紧张态势更为明显，支撑行业景气持续高位运行。特别是在碳中和的大背景下，供给侧的超预期表现使得水泥行业的供需关系难以出现明显的恶化。

从长期来看，随着碳中和相关政策的逐步落地，产业政策和供给约束的趋严，水泥行业的盈利中枢和稳定性将得到进一步提升。龙头企业如海螺水泥，更是积极布局新能源领域，不仅有望获取中长期超额收益，还有可能推动水泥核心资产的高现金流能力得到重新评估。目前，该板块的市净率和市盈率等相对估值处于历史低位，具有极高的投资价值。

在此，我们强烈推荐华新水泥、海螺水泥和上峰水泥等业绩明确、中长期产业链延伸有亮点的企业。它们在行业中表现突出，具有强劲的发展势头。这些企业的成功不仅在于它们对水泥行业的深入理解，还在于它们积极适应碳中和的趋势，寻求新的增长点。它们以稳健的步伐，走在行业前列，是投资者不可忽视的优质选择。

水泥行业虽然面临压力，但在碳中和的大背景下，以及一系列积极因素的推动下，仍然具有巨大的投资机会。一张图汇总所有要点：行业需求稳定，龙头企业优势明显，碳中和背景下的新机遇，使得这个行业的未来充满期待。投资者们，不妨深入了解一下这个充满活力的行业及其领军企业。