龙头股抱团并未瓦解 公募一季度加仓周期股

投资研究报告

【重磅热点】医美行业获章盟主全面加持！两大热门股票强势涨停（附受益股名单）

随着机构投资者的调仓动作日益频繁，最新动向揭示出葛兰等多位基金经理共同看好的一只股票，同时董承非也新买入一只个股（附10股推荐名单）。

智能耳机市场用户习惯成熟，行业渗透速度加快，预计未来三年出货量将保持50%以上的高速增长！在这个供应链的重塑背景下，消费电子行业的龙头企业值得关注（名单附后）。

主力资金动态显示，一季度洋河股份和中公教育获得机构买入，目标价格被进一步上调。

证券时报记者阮润生为您带来最新一季度的投资市场动态。

在A股市场，龙头股的抱团现象依然显著。尽管今年一季度，主动权益基金的A股整体仓位环比2020年第四季度有所下降，北上资金净买入A股的力度也环比缩减，但龙头股的核心地位并未动摇。资金抱团局面也并未根本瓦解。

核心资产的稳定地位体现在机构持仓力度上。以华安证券的统计为例，主动权益基金的持仓总市值虽然接近40000亿元，但整体仓位有所下降。公募基金对重仓股的配置集中度仍然较高。光大证券指出，自2016年以来，抱团股的集中度呈现快速上升态势，且在今年一季度再创新高。

在投资策略上，公募资金对周期性板块和金融板块的加仓动作明显。其中，化工和建材板块受到明显增持。这一趋势与北上资金的加仓方向趋同。例如，建筑防水服务商东方雨虹就获得了公募的显著增持。与此采掘行业中的煤炭股也受到了公募和北上资金的青睐。在碳中和的背景下，煤炭行业的业绩稳定性和现金奶牛属性愈发凸显。

成长板块和消费板块在一季度遭到了减持。尤其是电子股和与消费相关的股票。例如，立讯精密作为苹果产业链的核心资产，一季度公募整体持仓比例有所下降，同时北上资金也对消费股减仓力度更大。

虽然市场有所调整，但龙头股的核心地位依然稳固。在周期性板块和金融股的加持下，以及成长和消费板块的部分调整，反映了市场的新动态和投资策略的转变。投资者应密切关注市场动态，灵活调整投资策略。