券商聚焦交银国际重申龙光集团(03380)买入评级

　　凤凰网港股|交银国际发研报指，龙光是该行偏好的民营房企之一，交银相信公司有能力克服当前行业困境。该行参加了公司于1月18日安排的香港旗舰项目实地考察，项目预计于22年上半年开售，下半年落成。项目毗邻港铁站，全部295个单位都坐拥开阔海景，面积从1,390平方尺到3,600平方尺不等。项目还拥有一个约50,000平方尺的会所、室内外游泳池和311个车位。

　　参考扬海LaMarina（黄竹坑站项目）近期的尺价，该行预计龙光的项目均价可达到45,000港元/尺，换算为约300亿港元的可售资源。随着香港和新加坡项目相继落成和开售，龙光预计未来2-3年在境外获得200亿港元的净回款。公司在境外拥有充足的流动性，该行估计境外现金完全足够偿还2022年到期的剩余债务。

　　交银重申买入评级，基于60%的资产净值折让，维持目标价11.08港元。